La banca empieza a bajar el interés de los depósitos antes de que el BCE recorte tipos

Se trata del primer retroceso que sufren los intereses de los depósitos de ahorro después de la vorágine de tipos que ha llevado al Banco Central Europeo (BCE) a elevar el precio oficial del dinero desde el 0% en el que se encontraba a mediados de 2022 hasta el 4,5% actual. La banca se ha anticipado a lo que Fráncfort pueda autorizar a partir de ahora con los tipos de interés oficiales, aunque el BCE ha aclarado por activa y por pasiva que, por ahora, no hay visos de que vayan a reducirse los tipos oficiales. Y que si lo hacen, dependerá de la evolución de los datos de inflación de la zona euro. Tienen su vista puesta en verano, aunque parte del sector anticipa que puede ser en primavera.

Sea cuando fuere, los depósitos ya han comenzado a replegar la política de remuneración que han venido siguiendo los bancos en el último año y medio. Una venta de imposiciones a plazo que se ha situado en el epicentro de la polémica, ya que los españoles han visto cómo sus entidades no han ofrecido un alza de tipos para su dinero que siguiera la estela –proporcionalmente hablando– que han dibujado los intereses del BCE.

Durante los primeros meses de esta política monetaria que arrancó en julio de 2022, con un incremento de tipos del 0% al 0,25% y después al 0,5%, el interés de los depósitos de ahorro de los españoles se mantuvo prácticamente inalterable, con algunos ascensos mínimos desde el 0% en el que se encontraban hasta entonces. No fue prácticamente hasta finales de aquel año cuando los tipos del ahorro subieron hasta el entorno del 0,5%. Para entonces, los tipos oficiales ya apuntaban hasta el nivel del 2,5%. La brecha entre ambas referencias se fue ensanchando hasta finales de 2023, cuando los depósitos ofrecían más de un 2,6%, según las estadísticas del supervisor. La diferencia con la tasa del BCE era entonces de casi dos puntos porcentuales.

Mientras, en el resto de la zona euro, la rentabilidad de los depósitos se ha situado muy por delante de la banca española, con tipos que han superado ampliamente el 3% desde hace meses. Esa diferencia activó las críticas de las organizaciones de consumidores de banca, desde donde exigían una especie de 'igualdad de trato'.

Sin embargo, los bancos españoles han insistido durante todos estos meses en una idea: que son el propio funcionamiento del mercado y la competencia entre las entidades los dos factores que definirían hacia dónde evolucionarían los tipos de los depósitos. «Nadie ha dado un paso al frente», han aclarado siempre los ejecutivo del sector. Y ya parece tarde, a tenor de la evolución de las últimas estadísticas del Banco de España, que denotan un repliegue en estas políticas.

Los propios ejecutivos han recordado recientemente, durante las presentaciones de resultados anuales del sector, la realidad que imperó desde 2014 hasta prácticamente 2022: los tipos de interés estaban entonces anclados en el 0%, e incluso con el euríbor en negativo (llegó a descender al -0,5%), y las entidades no cobraron por sus depósitos a los clientes, como sí ocurría en otros países de Europa. Lo hicieron, eso sí, con parte de los ahorros de las empresas.

El importe del dinero guardado por las familias en este tipo de productos estuvo a punto de rozar en 2022 el billón (con b) de euros. Desde entonces, fue descendiendo lentamente aunque aún hay más de 900.000 millones de euros guardados en este tipo de depósitos a pesar de su escasa rentabilidad.